１年間を締めくくり、来年度の業績予想を新たに発表する場でもあった今回の説明会では、道下CEOからエグゼクティブサマリーと経営戦略のアップデートを、そして私、CFOの高橋亮からは財務実績の概要と株主還元策のアップデートをご説明しました。

今回の通期決算の最大のハイライトは、「売上高・営業利益ともに期初予想を上回る過去最大の増収・増益を達成した」点です。

以下、
1) 通期 財務業績の概要
2) 経営戦略のアップデート
3) 株主還元策のアップデート
の順に、主要なポイントをお伝えします。

前回（Q3）の決算発表では、Salesforce社によるセキュリティ強化対応に伴い、特に新規受注に影響が生じ、Q3のARR純増額が想定を下回ったことをご説明しました。

その影響はQ4に入っても残っているものの、影響が限定的であることを確認できたお客さまを中心に受注が進みました。その結果としてQ4のARR純増額は2.8億円と過去最大を更新し、累計ARRは50億円の大台を突破しました。

こうした状況も踏まえつつ、これまでと同様に、Q4単独（3か月間）と通期（12か月間）の両面から、以下の通りご説明しました。

◆売上高の推移
Q4単独の売上高は16億円を超え、四半期ごとに順調な拡大を継続中。通期ベースでの売上高は60億円を突破し、その前期比（以降「昨対」といいます）での伸長率は23.5%となりました。


◆売上構成の状況
当社の売上は、お客さまから継続的にいただく「ライセンス売上」と、導入支援などの「プロフェッショナルサービス売上」の二つで構成されています。

・ライセンス売上：エンタープライズ領域のARRの伸長が昨対で+24%であったことが全社のライセンス売上伸長を牽引し、全社通期ベースでの昨対伸長率は+14%になりました。

・プロフェッショナルサービス売上： エンタープライズ領域における大規模な導入プロジェクトが複数並行して稼働していることが大きく寄与し、1年前は全社通期ベースで＋8%の伸長だったところから、当期は昨対で＋65％へと大きく拡大しました。

営業利益も、この売上の拡大を受けて改善が進みました。当社ではインセンティブ賞与の支給などにより、Q4に人件費の支出額が膨らむ傾向があります。前期はその影響でQ4単独の営業利益はほぼゼロでしたが、今回のQ4は同じ傾向がありつつも3,200万円の黒字を出すことができました。

売上高の拡大に伴い利益が出やすい構造になってきたことで、通期の営業利益は昨対比で約1.7倍の4.6億円となりました。

その上で、道下CEOから、Salesforceのセキュリティ強化の強制適用を受けた当社の取り組みについて、改めて下記のスライドを用いて説明しました。
当社の新規顧客への影響のみならず、既存の顧客についても対応が必要であり、そのための取り組みは1年を通じて続く見込みであることを丁寧に伝えています。

当社の2027年8月期の業績予想は、当社がこうした状況にあることを踏まえて、2026年度の目標値と同じARR純増規模（6〜7億円）を見込み、売上高70億円、営業利益5.3億円を目指すと説明しました。これは、売上高・営業利益ともに、昨対比15%の伸長を目指すものです。

また、この業績予想を、過去の実績値と未来の中期経営計画や中長期ビジョンで掲げた目標値の間に置いたグラフとして、下記のページで提示しました。これまでは着実に進めてきた利益率の改善が、来期は一時的に横ばいとなる見込みです。

その上で、これはあくまで将来の売上高・利益目標の達成に向けて弾みをつけるための「戦略的な投資」を行うためのものです。すなわち、本来的には生み出せるはずの利益の一部を投資に振り向けるもので、具体的な投資規模と狙う効果については、下記の資料のページ右側に記載しご説明しました。

最後に私から、これまでの説明を踏まえ、
1）今期の業績予想で利益率が横ばいとなるのは意図的なもので、
2）当社の利益創出力が低下している訳ではないこと、
3）将来に向けて売上・利益を増やしていくことには一定の自信がある中で、今後は毎期末、定期的に（翌期の成長投資を見据えても、なお十分な現預金残高がある場合には）自己株式取得の検討・実施することを前提とした「自己株式取得プログラム」の導入をし、株主還元策を強化することを発表しました。

本プログラムは、引き続き成長投資を最優先しつつも、期末時点で翌期の成長投資を見据えても、なお十分な現預金水準がある場合「自己株式取得」を実施するというものです。

2026年8月期決算を踏まえた本プログラムの初回の株主還元策として、金額で1.5億円、株数で45万株（自己株式を除く発行済株式総数対比2.96%に相当）を上限とする自己株式の取得を発表しました。取得期限は2027年4月30日までで、市場から当社が直接買い付けます。

決算発表日の翌日の株価は前日比21円高い（+5.7%）386円まで上昇する場面があり、最終的に同日の終値は、前日比11円高い（+3.0%）376円となりました。以降は、本記事の執筆時点（10月19日）まで、おおむね同水準で推移しています。

株価は自己株取得の影響をほぼそのまま反映した一方、会社の業績予想に対しては中立的な反応だったと整理できるかと思います。

今後も、企業価値・株主価値のさらなる向上を目指した取り組みを進め、その成果が株価に反映されることを目指していきたいと思います。

最後までお読みいただき、どうもありがとうございました。


※本記事に記載されている業績予想などの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、実際の業績は、さまざまな要因により異なる可能性があります。また、本記事は当社株式の売買を推奨するものではありません。